AMD“特供”芯片入华：国产AI算力，狂欢后路在何方？

软盟资讯2025年11月6日讯：

时间： 2025年11月6日
地点： 中国A股/港股市场
事件： AMD CEO苏姿丰证实其MI308 AI芯片获对华出口许可，直接引爆半导体板块，尤其与AMD渊源深厚的海光信息股价飙涨超10%。
原因： 此举被视为美国对华尖端AI算力出口管制的阶段性松动，为饱受“算力饥渴”困扰的中国AI产业带来喘息之机。
悬念： 然而，这剂来自外部的“强心针”，是否会延缓国产芯片自主替代的紧迫步伐？在短暂的狂欢背后，一场关于依赖与自立的深层博弈才刚刚开始。

01 市场狂欢背后：一则消息如何撬动千亿市值？

11月6日的A股交易大厅，投资者的目光紧紧锁定在飞速翻红的半导体板块上。科创50指数一度猛冲逾3%，海光信息（688041.SH）股价在午盘前便强势封死涨停，涨幅稳稳站上10%的高地；与此同时，寒武纪等国产AI芯片概念股也应声大涨，涨幅普遍超过5%。

这场突如其来的“芯片狂欢”，源头来自太平洋彼岸的一场财报电话会议。AMD首席执行官苏姿丰（Lisa Su）博士亲口证实，公司为中国市场“特供”的Instinct MI308 AI加速卡已获得对华出口许可。

“我们计划在许可证获批后恢复出货。”——AMD官方数月前的预告，在这一刻成为点燃市场的火星。资本市场的剧烈反应，直观地映射出国内市场对高端AI算力的极度渴望。

02 禁令下的博弈：AMD的“特供芯片”是何方神圣？

这颗搅动中国市场的MI308芯片，究竟是何来历？据业内技术专家披露，MI308并非等闲之辈。它基于AMD先进的CDNA 3架构，采用创新的小芯片设计，晶体管数量高达1530亿个，标配192GB的HBM3显存，性能对标英伟达的高端产品。

然而，为符合美国的出口管制条例，这款“特供版”芯片很可能如同此前的英伟达H20一样，在显存带宽等关键性能指标上进行了“阉割”。

“这就像给你一杯解渴的水，但永远别指望它能让你彻底畅饮。”一位不愿具名的半导体行业分析师如此评价。这种“受限的开放”，成为美国在遏制中国发展与维护本国商业利益之间寻求的微妙平衡。

03 海光信息的双刃剑：深度绑定的红利与隐忧

在今日的涨势中，海光信息为何成为最亮的星？答案深埋于其与AMD长达近十年的合作渊源。

2016年，海光与AMD牵手成立合资公司，并通过技术授权的方式，叩开了高端CPU设计的大门。正是这段“联姻”，让海光信息被打上深深的“AMD概念股”烙印。

尽管海光信息多次强调已“消化、吸收”授权技术，具备独立迭代能力，但其软件栈（DTK）与AMD的ROCm生态深度兼容，无疑是其在今日利好中最大获益者的关键。

“这充分说明了市场认可海光与AMD的生态关联。”某券商计算机行业首席分析师指出，“但这也提出一个尖锐问题：我们的自主创新，到底走出了多远？”

04 生态之争：ROCm，会是打破CUDA垄断的钥匙吗？

在AI算力领域，硬件性能只是冰山一角，更底层的战争在于软件生态。长期以来，英伟达凭借其CUDA生态构建了几乎难以撼动的护城河。

而AMD正在加速构建的ROCm开放生态，则被业界视为最有潜力的“挑战者”。特别是AMD与OpenAI近期达成的合作，更被解读为ROCm生态加速成熟的强信号。

对于海光信息乃至整个中国AI产业而言，兼容ROCm意味着有望接入一个更具开放性的第二生态，从而降低对单一技术的依赖风险，这其间的战略价值，或许比单一芯片的进口许可更为重要。

05 冷思考：国产替代的“长征”是否会因此放缓？

狂欢之下，更需要冷静的声音。

“MI308的进口许可，对于缓解国内大模型企业短期的算力焦虑是好事。”一位头部AI公司的技术负责人坦言，“但它解决不了根本问题。自主可控的算力底座，必须掌握在自己手里。”

数据支撑了这一判断。几乎在AMD消息传出的同时，市场也传出工商银行、中国联通等国资背景巨头抛出巨额海光服务器采购订单。这清晰地表明，在关系国计民生的关键领域，“国产算力”的替代主线非但没有动摇，反而正在加速。

这场由一纸许可引发的市场震动，像一面镜子，照见了中国半导体产业的现实处境：我们既无法脱离全球技术生态独善其身，更不能将未来发展的命脉交予他人之手。 资本市场的涨跌是情绪的即时反应，但芯片产业的崛起，却是一场需要数十年如一日的耐心与决心的“长征”。当短暂的喧嚣过后，真正重要的是，我们是否能在开放合作与自主创新的平衡木上，走得更稳、更远。